Развитие рынка кредитования подтолкнуло банки к созданию
новых кредитных программ с разнообразным залоговым обеспечением.
Кредиты под залог инвестиций стали одним из перспективных
направлений, поскольку они позволяют заемщику решить вопрос
временной потребности в деньгах без ущерба выбранной ранее
долгосрочной инвестиционной стратегии.
Стратегия долгосрочного инвестирования выгодна тем, что бумаги
работают без участия инвестора. Но акции долгосрочного инвестора
могут принести доход и другим способом — это кредит под залог
ценных бумаг. Такую услугу предлагают инвестиционные банки.
Сочетание банковских и инвестиционных услуг дает возможность
предлагать комплексный продукт, который не предложат другие
банки. Например, клиенты инвестиционного банка имеют возможность
получать потребительские кредиты с учетом остатков на брокерском
счете, или воспользоваться услугой кредитования под залог ценных
бумаг, которая дает возможность любому акционеру получить кредит
под залог имеющихся у него акций. Эта услуга пользуется большой
популярностью у клиентов банка, поскольку у них появляется
возможность получать кредиты под активы на своих брокерских
счетах и одновременно совершать операции с ценными бумагами, не
упуская реализации выгодных инвестиционных решений из-за
отсутствия средств на счету.
Выгода кредита под залог ценных бумаг очевидна — клиенту не
нужно расставаться с ценными бумагами и терять часть дохода,
чтобы получить деньги. При этом кредитование возможно не только
под залог высоколиквидных бумаг, но и под залог акций компаний
второго и третьего эшелона. Получается, что клиент получает
дополнительное финансирование, которое он волен использовать по
своему усмотрению — может купить на эти средства автомобиль, а
может и вложить их в другие ценные бумаги, и вновь получать
доход. В качестве примера, представим, что клиент купил акции
«Газпрома», и полагает, что они будут расти в цене, поэтому и
расставаться с ними в ближайшие два-три года не имеет смысла.
Чтобы бумаги «голубого гиганта» не лежали мертвым грузом, клиент
может заложить эти акции, скажем под 10% годовых, получить
дополнительное финансирование, а на привлеченные средства купить
другие акции или облигации, с доходом по 13-14% годовых, которые
можно держать до погашения эмитентом, чтобы устранить риск
ценовых колебаний. Благоприятное развитие событий позволит
получать дополнительный доход, погашая одновременно проценты по
кредиту. Такая схема может принести гораздо больше доходности,
чем если бы ценные бумаги просто лежали, постепенно вырастая в
цене.
|